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INDIA: TENDENCIAS EMERGENTES EN EL MARCO FINANCIERO Y REGLAMENTARIO

El mundo actual está realineando sus fuerzas económicas y financieras, y estos desarrollos globales han puesto a la India en el centro de atención. Siendo una de las economías de más rápido crecimiento, el país también está experimentando cambios radicales en todos los ámbitos de su panorama empresarial.

Los últimos años han sido testigos de reformas significativas con un mayor nivel de digitalización, cumplimientos un tanto simplificados, reformas fiscales y normas reglamentarias simplificadas. En consecuencia, la India ha experimentado un impresionante crecimiento del PIB del 7-7,5% en los últimos tres años, un mayor movimiento de inversión extranjera directa (IED) en la India y un importante impulso en el sector de infraestructura. Además, como la mayoría sabrá, India ha subido en 30 rangos en el índice de Facilidad para Hacer Negocios del Banco Mundial, 2017.

Si bien el esfuerzo de la India por mantener su práctica en línea con los estándares internacionales continúa, la estructura impositiva en el país sigue siendo bastante compleja, y sigue siendo uno de los principales factores disuasivos para hacer negocios en la India.

A través de este artículo, destacamos no solo los factores significativos que han allanado el camino para una India emergente, sino también los elementos que aún necesitan mejoras. Nuestro propósito al hacerlo, es informar a las empresas multinacionales de las iniciativas que pueden aprovecharse y de lo que las empresas pueden esperar en el futuro.

NUEVAS INICIATIVAS Y REFORMAS POLÍTICAS FUERTES

Jaitley - Courtesy_ Pranshu Rathi

En los últimos años, el Gobierno de la India ha realizado reformas políticas importantes para eliminar diversos cuellos de botella y hacer que el entorno empresarial sea más propicio para el crecimiento. Por ejemplo, la adopción de tecnología y la digitalización en varios procesos ha ayudado a simplificar el proceso en comparación con los sistemas sin conexión anteriores. Ahora, ya sea la incorporación de una empresa, el pago de impuestos o la obtención de permisos de construcción, casi todo se puede hacer en línea. El Honorable Ministro de Finanzas en su reciente discurso sobre el presupuesto también mencionó que el Gobierno explorará el uso de la tecnología de la cadena de bloques de manera proactiva para iniciar la era de la economía digital en la India. La desmonetización condujo a la rápida adopción del flujo de transacciones bancarias digitalizadas.

Poco después de que se implementó la desmonetización, India fue testigo de una de sus mayores reformas tributarias en la forma de la introducción del Impuesto sobre Bienes y Servicios (GST). Con efecto a partir del 1 de julio de 2017, GST consolidó múltiples impuestos indirectos en la India e hizo que muchas empresas se retiraran del impuesto. El «Proyecto de Ventanilla Única de Aduanas de la India» se ha implementado con éxito y debería resultar en una facilitación positiva del comercio.

El advenimiento de un nuevo código de insolvencia ha consolidado las normas y leyes relativas a la insolvencia en una sola legislación. Esto ha resultado en mejorar la confianza de los inversionistas y en una mayor disponibilidad de crédito al fortalecer los procedimientos. El régimen de políticas de IED también ha sufrido cambios radicales en el pasado. La liberalización en 87 áreas de políticas en 21 sectores, poniendo a la mayoría de los sectores en ruta automática, aumentando el límite sectorial al 100% en sectores importantes como la defensa, la aviación, el comercio minorista de una sola marca pronto se verá recompensada.

Además, una economía no puede crecer sin dar el impulso necesario a su sector de infraestructura. El Gobierno indio, consciente de este hecho, ha tomado las iniciativas deseadas. Se están construyendo nuevas vías férreas y carreteras, se están construyendo 5 nuevos corredores industriales. Los pasos principales también han demostrado ser exitosos en la electrificación generalizada en todas las regiones de la India, especialmente en las zonas rurales.

Para hacer que el crecimiento de la economía sea sostenible y uniforme, se implementaron medidas estrictas para desenterrar el dinero negro. Ya sea el impulso de demonización del gobierno o el mayor enfoque en el cumplimiento tributario, todo esto ha llevado a una ampliación de la base tributaria y una mayor transparencia para los inversionistas.

Basándonos en nuestra experiencia práctica, podemos decir que el complejo sistema fiscal y regulatorio en la India sigue siendo una de las mayores preocupaciones para las personas que intentan hacer negocios en la India. Sin embargo, un esfuerzo persistente para facilitar las políticas y reformar la administración tributaria es algo a tener en cuenta.

Facilidad de hacer negocios en la India.

Como ya se mencionó anteriormente, la India ha subido 30 niveles en la facilidad para hacer negocios según el informe del Banco Mundial. Este crecimiento fenomenal se ha centrado en múltiples iniciativas políticas y de nivel de estrategia adoptadas por el gobierno para reformar el entorno empresarial.

Se acabaron los días en que se enviaron múltiples formularios para incorporar una compañía en la India. Hoy en día, se puede hacer mediante la presentación de un solo formulario: «SPICe». Incluso el proceso de reserva de nombre está ahora en línea. El régimen de fusiones de vía rápida está aquí. Los directores pueden participar en las reuniones del Consejo a través de videoconferencia..

Shopping Mall

También se han introducido sinergias en la IED. ¡Con el otorgamiento de permiso para el 100% de IED en el comercio minorista de una sola marca en ruta automática, seguramente se puede esperar ver tiendas más elegantes exclusivamente para marcas como los bolsos Louis Vuitton, los muebles Ikea o los relojes Cartier en un futuro cercano! Incluso las inversiones posteriores realizadas por compañías indias reguladas por el regulador del sector financiero ahora tienen permitido hasta el 100% de IED en la ruta automática.

En el caso de la entrada de fondos a través del BCE, la lista de «prestatarios elegibles» se ha ampliado. Además, se ha prescrito una lista negativa común de «finalización de uso final» para todas las pistas, por supuesto, con solo unas pocas excepciones. Esta reciente racionalización y liberalización de las normas del BCE debería ser un gran positivo para las empresas que ingresan a los mercados indios.

Se han tomado medidas para trasladar las evaluaciones / auditorías de impuestos sobre la renta de la interfaz manual al portal en línea. Incluso la selección manual de casos para auditorías ha sido eliminada.

Uno de los mayores contribuyentes al litigio fiscal es que India fue el precio de transferencia. Las reglas de puerto seguro y los acuerdos de precios anticipados (APA) implementados proporcionan la certeza tan necesaria con respecto al precio de las transacciones. APA, podría decirse, parece ser una de las iniciativas más exitosas en materia fiscal en el pasado reciente. Se ha concluido un número significativo de APA que incluyen APA bilaterales, lo que proporciona una certeza muy necesaria a los contribuyentes que pagan impuestos en asuntos de precios de transferencia.

La Autoridad para la resolución anticipada (AAR) permite al contribuyente no residente obtener con anticipación la certeza sobre las posiciones fiscales de las transacciones. Esto ayuda al contribuyente a planificar sus asuntos relacionados con el impuesto a la renta en lugar de recurrir a litigios prolongados. El AAR ha reanudado su funcionamiento y es de esperar que los contribuyentes no residentes utilicen este mecanismo para reducir la incertidumbre en lo que respecta a los asuntos fiscales de la India, al acercarse al AAR. La resolución de problemas relacionados con la doble tributación mediante la negociación entre las autoridades competentes de los países a través del procedimiento de acuerdo mutuo también se ha puesto en práctica.

Nuestra experiencia reciente sugiere que las autoridades fiscales han comenzado a adoptar un enfoque más colaborativo hacia los contribuyentes honestos. Recientemente, avanzando un paso hacia adelante, el departamento de Impuestos de la India envió avisos a Walmart y Flipkart en busca de detalles de adquisición e informando a ambas partes sobre las disposiciones fiscales aplicables en la transacción de adquisición. Esto demuestra la disposición de las autoridades para trabajar de manera proactiva en lugar de causarle dificultades excesivas más adelante.

COHERENCIA CON NORMAS INTERNACIONALES

Taxation

Para garantizar que su mandato para el crecimiento económico también sea de naturaleza global, el Gobierno ha tomado medidas para que el sistema tributario y los procedimientos contables sean coherentes con los existentes internacionalmente.

Una de las principales iniciativas de este tipo por parte del gobierno fue la introducción de GST en la India. Sin lugar a dudas, desde su implementación en julio de 2017, los contribuyentes tienen y aún enfrentan múltiples desafíos. Pero se han hecho intentos regulares para resolver los cuellos de botella en su implementación y garantizar una mayor transparencia para eliminar el efecto en cascada de los impuestos.

Sin embargo, la implementación unificada de GST aún enfrenta cuellos de botella como:

  • Dificultades en las autoevaluaciones de GST con el departamento de GST debido a la falta de disponibilidad de una declaración anual / otra forma
  • Bloqueo de los reembolsos de GST a menos que se complete una auditoría / se presente la declaración anual
  • Falta de opciones para la revisión de la devolución y la no concesión de crédito provisional a menos que la devolución sea presentada por el proveedor

Sin embargo, creemos que es solo cuestión de tiempo que los procesos GST sean simples y eficientes.

Teniendo en cuenta el panorama de la información financiera en India, la introducción de las Normas de contabilidad de la India (Ind AS) ha sido un cambio monumental. En un esfuerzo por racionalizar nuestras metodologías de contabilidad con estándares internacionales, el Gobierno introdujo Ind AS para compañías en convergencia con las NIIF (aunque no es su adopción pura). Se han implementado en dos fases:

  • Fase 1 w.e.f. 1 de abril de 2016 para empresas con un valor neto de INR 500 Cr o más;
  • Fase 2 w.e.f. 1 de abril de 2017 para todas las demás empresas listadas / en proceso de cotización y compañías no cotizadas que tengan un Valor Neto de INR 250 Cr o más.

Por un lado, el Ind AS hará que los estados financieros sean comparables entre países y competidores, y por el otro, el viaje de conversión se extenderá más allá de la contabilidad para procesar, personas, controles y tecnología.

Global Business

Con la forma en que los mercados han evolucionado, la forma en que las empresas operan a nivel mundial ha experimentado un cambio radical. Las leyes y procedimientos tributarios no estaban a la altura de los modelos de negocios en evolución. Para resolver este problema, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos [OCDE] comenzó su trabajo en el proyecto de Cambio de Beneficios de Erosión Base (BEPS). El principal objetivo de los planes de acción de BEPS es gravar las ganancias cuando las actividades económicas se llevan a cabo realmente y donde se crea valor. India siempre ha estado a la vanguardia en la implementación de la iniciativa BEPS.

Los siguientes son los pocos cambios derivados del plan de acción de BEP que se han implementado en la India:

  • Equalization Levy (EL): EL es la versión india de Google Tax, destinada a gravar las transacciones de comercio electrónico B2B.
  • Presencia económica significativa (SEP): en la actualidad, los principios de imposición de impuestos basados en la presencia física son bastante obsoletos. La presencia física en una ubicación ya no es una medida real de los beneficios derivados de esas ubicaciones. SEP trata de resolver este problema mediante el cobro de impuestos a las compañías que tienen una presencia económica significativa en la India, independientemente de su ubicación física.
  • Reglas de capitalización fina destinadas a limitar el gasto en intereses de una empresa.
  • Reglas generales contra la evasión (GAAR, por sus siglas en inglés) para prevenir el abuso fiscal por transacciones que carecen de sustancia comercial. Significando la importancia de la sustancia sobre la forma.
  • Disposiciones sobre precios de transferencia: India para alinear los resultados de los precios de transferencia con la creación de valor ha realizado cambios significativos en los requisitos de documentación en línea con el proyecto BEPS.
  • Instrumentos multilaterales (MLI): es imposible hablar de BEPS sin abordar MLI. Firmado por 78 jurisdicciones (incluida la India), MLI puede ser considerado como uno de los resultados clave del proyecto BEPS que garantizaría la implementación de los Planes de Acción BEPS recomendados. MLI ha sido diseñado para ser leído junto con los tratados tributarios existentes.
  • El alcance de la definición de conexión comercial se ha ampliado para incluir a los agentes que habitualmente desempeñan un papel principal en la conclusión de un contrato. Busca cubrir situaciones en las que un agente en la India, aunque habitualmente no concluye contratos, pero habitualmente juega un papel principal en su conclusión. Ahora será interesante ver cómo se aplican los impuestos a las empresas extranjeras que utilizan servicios de apoyo a la comercialización de su brazo indio..

OTRAS AREAS DE EVOLUCION

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La nueva ley de insolvencia: Código de insolvencia y quiebra, 2016 (IBC) es una de las reformas más grandes en el sector bancario indio. Consolida el marco de resolución de insolvencia anterior mediante la creación de una ley única para la insolvencia y la quiebra. La ley obliga a que las insolvencias se resuelvan en un plazo determinado, es decir, dentro de 270/180 días. Pretende transferir el control de los promotores existentes a los prestamistas y resolver confusiones de la ley anterior. Además, se han creado compañías de reconstrucción de activos para administrar y recuperar activos no rentables de los bancos. Dadas las perspectivas del mercado indio en general, esta nueva ley ofrece un inmenso potencial para que los fondos inviertan en activos en dificultades en la India a precios reducidos.

La aplicabilidad de los Estándares de Cálculo y Divulgación de Ingresos (ICDS, por sus siglas en inglés) ha sido un tema polémico durante mucho tiempo. Sin embargo, la posición sobre su aplicabilidad está relativamente establecida a partir de hoy. La aplicación del ICDS se limitará al cálculo de los ingresos exigibles a la titularidad de las Ganancias y beneficios de negocios o profesiones y de los Ingresos de otras fuentes, y no estará destinada al mantenimiento de libros contables, que se hará de acuerdo con los AS / Ind aplicables. COMO. Hasta la fecha, se han notificado 10 ICDS a partir del AY 2017-18, que son aplicables a todos los contribuyentes (excepto a los individuos o HUF cuyos ingresos / ingresos brutos no superen Rs. 1 Crore (en caso de negocios) o cuyos ingresos brutos no exceda de Rs. 50 Lakhs). También se acuerda ahora que las disposiciones de la Ley prevalecerán en el caso de conflictos con los ICDS, sin embargo, las disposiciones de ICDS prevalecerán sobre precedentes judiciales inconsistentes.

OBSERVACIONES DE CIERRE

Puede resumirse que la India ya se ha embarcado para un viaje de crecimiento económico, impulsada por reformas políticas sólidas y un enfoque agudo en la facilidad para hacer negocios. El mundo sigue observando atentamente el desarrollo político y económico en la India.

Indian Election 2019

Durante los próximos 12 a 18 meses, un evento clave definitivo sería la elección de la Unión programada para 2019. Con la situación política actual, que en el mejor de los casos se puede denominar como «no cooperativa», si no es hostil, lleva al estancamiento parlamentario en muchas ocasiones , todos estarían interesados en los resultados de las elecciones de la Unión. El otro aspecto a tener en cuenta podría ser el rendimiento de la Rupia frente a las principales monedas. Esto podría tener un impacto significativo en la balanza comercial y el desempeño fiscal de la India.

No obstante, creemos que la India está preparada para tiempos interesantes en el futuro, con muchas oportunidades y desafíos combinados.

Enlace a la presentación:  https://www.slideshare.net/thebrief_coinmen/india-trends-2018

Escrito por Nitin Garg

Nitin Garg es socia y co-fundadora de Coinmen Consultants LLP.